我国大宗商品期货市场存在羊群行为吗?

摘  要:近年来,我国大宗商品期货市场发展迅猛,但是能否减缓价格波动、调节市场供求?我国商品期货价格的波动是否存在羊群行为?本文研究我国27种已上市的大宗商品合约,分析2005到2013年的期货市场日频数据,使用MS—GARCH模型发现了我国大宗商品市场在一般波动状态中的羊群行为。在低波动率区间内,我国商...>>详细

【作  者】田利辉[1] 谭德凯[1] 王冠英[2]

【作者单位】[1]南开大学金融发展研究院,天津300071 [2]天津大学管理与经济学部,天津300072 

【期  刊】《金融研究》 中国人文科学核心期刊要览 中文社会科学引文索引 2015年第6期144-158,共15页

【关 键 词】大宗商品 期货市场 羊群行为 价格波动 

【基金项目】本文得到教育部重大课题攻关项目(13JZD006)、国家自科基金(71272179)和教育部新世纪优秀人才计划(NCET-12-0288)的支持.感谢匿名审稿人的宝贵意见,文责自负.

【分 类 号】G12G13

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