基于价格极差的金融波动率建模:理论与实证分析

摘  要:经典的波动率模型(GARCH等)是收益率为基础的模型,利用的是收盘价信息,忽略了价格波动的日内信息,这将导致信息与效率的损失。为了弥补这一缺陷并获得满意的波动率预测效果,本文引入并扩展了基于价格极差的自回归波动率模型。实证研究表明新模型能够有效刻画波动率的动态变化规律,其预测效果一致性地优于经典...>>详细

【作  者】李红权[1,2] 汪寿阳[2]

【作者单位】[1]湖南师范大学商学院,湖南长沙410081 [2]中国科学院数学与系统科学研究院,北京100190 

【期  刊】《中国管理科学》 2009年第6期1-8,共8页

【关 键 词】波动率建模 价格极差 日内信息 预测绩效 

【基金项目】国家自然科学基金委员会优秀创新研究群体基金(70221001);教育部人文社会科学研究项目;湖南师范大学社会科学青年学术骨干培养计划(基金)

【分 类 号】F713

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